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公告]柳药股份:公开发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分

来源:http://www.ynhengren.com 责任编辑:www.ag88.com 2019-04-09 10:41

  集资金到位后,若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额,

  饮片行业发展迅速,中药饮片加工行业收入及利润增速保持在较高水平。据统计,

  中药饮片加工行业2017年主营业务收入同比增长16.7%,达到2,165.30亿元,

  利润总额同比增长15.1%,达到153.4亿元。2011年—2017年,中药饮片加工

  行业主营业务收入由854亿元增加到2,165亿元,复合增长率为16.8%,按照

  “十三五”规划,预计2020年中药饮片市场规模将有望比2016年扩大一倍,

  2015年4月,国务院办公厅发布《中医药健康服务发展规划(2015-2020

  年)》,提出到2020年,基本建立中医药健康服务体系。同年,国家卫生计生委、

  2016年2月,国务院印发《中医药发展战略规划纲要(2016-2030年)》,

  出,到2020年,实现人人基本享有中医药服务,搭建完善的中医医疗服务体系;

  (2016-2020)》提出,建设30个中医药海外中心,颁布20项中医药国际标准;

  国务院新闻办公室发布的《中国的中医药》白皮书提出,至2020年,我国中医

  重,全区发现中药材品种资源4,623种,是全国第二大品种资源库。目前,广西

  中药材种植面积近150万亩,年产值超过50亿元。万亩以上的中药材品种超过

  30个,5万亩以上的品种有10个,罗汉果、八角、桂皮、鸡血藤、广豆根、穿

  心莲、猫豆等7个中草药材品种产量占全国80%以上,其中八角占全世界七成;

  还有15个中草药材品种产量占全国50%以上。被誉为“中国南方药都”的玉林

  覆盖全区的药械配送网络和销售服务体系,与全区100%三甲医院、90%以上的

  二级医院保持良好合作。同时在零售方面,公司全资子公司桂中大药房截至2018

  年末拥有连锁门店443家,覆盖广西14个地级市。2015年11月,公司设立全

  资子公司——广西仙茱中药科技有限公司(以下简称“仙茱中药科技”),负责运

  区内核心中医医疗机构、国内中药生产企业和大型流通企业建立良好的合作关系,

  形成良好产业互动,逐步构建覆盖中药生产、配送、销售的完整产业链业务体系。

  高盈利增速。2018年仙茱中药科技实现营业收入11,259.85万元、净利润

  25,000.00万元,拟使用募集资金投入25,000.00万元,项目主要建设中药饮片

  本项目建设周期为2年,投产后预计年均可实现净利润4,486.80万元,本

  构药房负担等方面发挥了重要作用。根据商务部发布的《2017年药品流通行业

  运行统计分析报告》,2011年至2017年,我国零售药店市场规模年均复合增长

  率达10.53%,2017年,我国零售药店终端药品销售额为3,647亿元,同比增

  以维持运营。同时药店分级制度呼之欲出,进一步加快整合重组步伐。2017年,

  及零售连锁率不断提高。商务部《2017年药品流通行业运行统计分析报告》显

  示,2017年销售额前100位的药品零售企业销售总额占零售市场总额的30.8%,

  比上年上升1.7个百分点。其中,6家全国龙头企业的销售总额510亿元,占全

  国零售市场总额的12.7%,同比上升0.9个百分点;30家区域零售连锁企业的

  销售总额522亿元,占全国零售市场总额的13.0%,同比上升1.5个百分点。

  售药店经营模式正在悄然变化。近年来,药品零售企业通过提供专业化、多样化、

  价格改革的意见》,决定从2015年6月1日起取消绝大部分药品政府定价,完

  2016年12月,商务部发布的《全国药品流通行业发展规划(2016-2020)》

  将“合理规划行业布局,健全药品流通网络”列为主要任务之一,提出到2020

  年,“药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总额40%以上;药品零售连锁

  “推进医药分开,调整利益驱动机制,破除以药补医”、“深化药品流通体制改革,

  加快发展药品现代物流”、“调整市场格局,使零售药店逐步成为向患者售药和提

  取消药品加成、调整医疗服务价格、鼓励到零售药店购药等改革,推进医药分开。

  见稿)》,到2020年,全国大部分省市零售药店分类分级管理制度基本建立,工

  效性显著提升。到2025年,在全国范围内统一的零售药店分类分级管理法规政

  成了覆盖全广西的连锁药店经营网络。截至2018年末,桂中大药房拥有连锁门

  店443家(包含所收购药店),已基本覆盖广西区内核心城市。但除柳州外,目

  复制性较强的业务管理流程。因此,通过本项目能够扩大公司直营连锁营销网络,

  司面对医改政策变化和行业同质化竞争,积极发展DTP(高值药品直送)业务,

  连锁药店扩展项目实施主体为桂中大药房,投资总额为25,000.00万元,拟

  使用募集资金投入25,000.00万元,计划未来三年内在广西开设330家连锁药

  计,截至2017年末,全国共有药品批发企业1.31万家。配送结构方面,北京工商”微信号可查企业信息,2017

  年全国医药物流直报企业无税销售额为11,402亿元,其中具有独立法人资质的

  企业销售额占72.4%。配送客户数量逾308万家,共拥有1,115个物流中心,

  仓库面积约1,065万平方米,其中常温库占25.7%,阴凉库占71.6%,冷库占

  2.7%;仓库存储标准托盘货位数约435万个,托盘数量约318万个;拥有专业

  运输车辆17,714辆,其中冷藏车占14.0%,特殊药品专用车占2.4%。基本药

  物本省配送额占87.6%,对外省配送额占12.4%。在国务院办公厅印发的《“十

  见》(国发〔2012〕39号),将培育流通企业核心竞争力、积极推进批发市场建

  中药材管理的通知》(食药监[2013]208号),通知第二条“强化中药材管理措施”

  物流发展专项规划(2016-2020年)》,强调构建服务医药电商的全程冷链及可追

  革2016年重点工作任务的通知》(国办发〔2016〕26号)中,提出要全面推进

  两票制,争取到2018年在全国推开。同时要求药品流通企业、医疗机构购销药

  玉林物流运营中心项目的实施主体为柳药股份,投资总额为20,000.00万元,

  拟使用募集资金投入20,000.00万元,主要建设综合药品仓库、中药材仓库、检

  投入巨大。目前医院销售的药品占我国药品销售市场份额的60%-70%,是药品

  《2014年药品流通行业运行统计分析报告》中得知,2014年179家药品批发

  企业对医疗机构平均应收账款周转天数为122天,应收账款总额高达587.07亿

  元,占对公立医疗机构销售总额的37.6%。同时随着 “药品零加成”等政策在

  速,近三年主营业务收入由2016年755,073.08万元增长至2018年

  1,169,761.59万元,复合增长率为24.49%,其中,医院销售业务近三年占比分

  别为74.12%、75.42%和75.79%。如前所述,公司作为以医院销售为核心的医

  近三年经营活动产生的现金流量净额分别为10,838.51万元、-33,259.45万元和

  2,230.02万元,显著低于同期净利润。补充营运资金不仅能够改善公司的营运

  情况以及各项经营性资产和经营性负债占营业收入的比重,以估算的2019-2021

  计算,计算公式如下:新增流动资金缺口=2021年末流动资金占用金额-2018年

  以三年平均增长率和2016-2018年复合增长率孰低为原则,选取21.71%增

  长率作为营业收入预测基础,则2019年、2020年和2021年的营业收入将分别

  例和营业收入预测为基础,预测各科目在2019年末、2020年末和2021年末的

  根据上表测算结果,2021年末公司流动资金占用金额为617,440.77万元,

  减去2018年末流动资金占用金额,公司新增流动资金需求为274,975.52万元,

  公司本次募投项目补充营运资金的金额为30,000.00万元,不超过未来3年

  公司资金需求的上限。公司本次通过可转换公司债券募集30,000.00万元用于补

  竞争力;玉林物流运营中心项目建成后,将提高公司在区域配送市场的辐射能力,

  司可持续发展,符合全体股东的利益。本次募集资金投资项目是可行的、必要的。

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